这些因素或成今日A股大跌原因,机构解读后市走向|火线解读

7月16日,两市股指小幅低开,早盘小幅拉升后,在白酒、医药等板块的拖累下震荡下行,三大股指开启暴跌模式,沪指盘中跌幅超4%,创业板指跌幅一度超6%。

截至收盘,上证指数跌4.5%,失守3300点整数关口;深成指跌5.37%;而创业板指的跌幅则达到了5.93%。

据计算,今天A股蒸发了3.5万亿,平摊到每个股民账户,人均亏了超2万。究竟是何原因导致了A股全线下跌?机构展望后市又有哪些解读呢?

板块全线重挫 白酒股逼近跌停

行业板块中,只有保险、银行等板块苦苦飘红支撑大盘,白酒板块在贵州茅台的拖累下整体跌幅超6%。旅游酒店、医疗、食品饮料等板块跌幅居前。

其中,白酒“蓝筹白马股”大面积跌停,泸州老窖、五粮液等逾10只个股跌停;贵州茅台大跌逾8%,这意味着茅台今天的市值就蒸发了1740亿,买一手茅台要亏掉1万多块钱。

同时,券商股尾盘也加入大幅杀跌大军,截至收盘,中泰证券等跌停,东方财富、中信建投、中信证券跌幅超8%。

个股方面,两市涨停个股不足40家,上涨个股仅有200余只;下跌个股超过3600只,逾200股跌停。

导致A股下跌原因是什么?

究竟发生了什么导致市场人气急速下降?

方正证券最新研报指出,市场下跌的原因在于四个方面。

一是今天公布的上半年经济数据较好,二季度增速达到3.2%,明显好于之前市场的一致预期,引发政策边际收紧的担忧;

二是国际关系出现较多扰动;

三是人民日报旗下新媒体平台《学习小组》质问“变味的茅台”,引发白酒股的大幅调整

四是中芯国际IPO引发抽血效应,中芯国际单日成交金额超过500亿元。

对于今日市场出现大跌,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,是近期多重利空因素产生共振,共同引发的。首先,此前指数快速拉升,积累了大量获利盘,市场出现调整信号就会引发很多抛盘。其次,部分机构减持及政策信号引起投资者担忧。再次,外资近期持续流出,获利了结。最后,有媒体报道引发白马股总龙头茅台暴跌8%,导致白马股板块集体杀跌。

和信投顾表示,造成指数大幅杀跌的主要原因,很大程度上来源于中芯国际这只巨无霸上市引发的虹吸效应,场内外资金纷纷抛弃前期热门的科技股转而投入中芯国际的怀抱,对市场情绪造成较大波动。与此同时也造成老白马股集体跳水,被机构众星捧月的茅台放量杀跌逼近跌停,市场担忧作为前浪的白酒神话落幕而作为后浪的芯片神话暂无法挑起白马股的大梁,做多的主力引擎熄火。

后市券商怎么看?

开源证券:“降温”以后,市场何去何从?

近期监管层频频释放“降温”信号,7月以来A股市场势如破竹的上涨趋势,在近两个交易日有了明显缓和的迹象。

开源证券牟一凌认为,历史经验显示,如果遭遇监管降温,行情往往尚未结束,对于风格切换而言,交易价格与实际预期的偏离,为布局顺周期价值股提供了窗口。“降温”对于市场风格的影响并不大,但有时候也会导致“漂移”,仅在2007年11月导致风格切换。值得注意的是,无论是短期风格漂移还是长期风格切换都出现在成长风格期间,而降温后都是价值风格占优(时间长短不同)。

方正证券:初步判断为牛市中的调整,不改牛市基调

方正证券称,7月以来前两周市场大幅上涨,上证指数累计上涨14%,创业板指上涨超16%,短期涨幅较大,上涨过程中部分行业换手率较大,估值分位明显抬升,因此目前的调整是前期急速上涨后的一波正常下跌,不必过于担心。而真正的终结信号或者杀死牛市的因素是明确的信用收缩或者经济周期触顶回落,目前都还不具备。

从历史上来看,牛市中情绪推动的成分较大,因此调整大多都较为剧烈,如2007年的5月底、2009年8月,2015年1月底和2019年3月初,市场大多在1-2周时间调整超过5%。但从事后来看,均为调结构布局的机会,市场上涨的趋势将延续,但风格和领涨行业出现了切换。

山西证券:市场调整持续,关注均线附近配置时机

山西证券指出,在市场短期波动较大的背景下,投资者不宜过于频繁换手操作,建议配置有基本面和资金面支撑的标的。中期来看,与之前的逻辑一致,在国内经济恢复和供需反弹的背景下,市场热情高涨,但市场目前已经有了一定程度的上涨,对于后市预期出现少量分歧,预计未来大盘将呈震荡态势。

巨丰投顾:两市调整幅度加大 短期存在修整需求

巨丰投顾认为近期市场持续高位调整,短期获利盘抛压或对市场形成较大压力,目前来看,两市股指已出现相对高位,短期存在技术性修整需求,与此同时,市场高位调整有利于风险的释放和获利盘的消化,随着新一轮调整行情的展开,短时市场或将迎来技术性修整的整固期。在市场抛压影响下,短期市场将迎来风险的释放,在调整格局下,建议投资者可短线关注中报业绩超预期以及受事件性刺激的题材。

安信证券:外资可能短期流出 但A股配置价值还将持续显现

安信策略陈果在最新研报中表示,虽然外资受避险情绪上升影响短期内流出A股市场,但中国经济复苏引领全球的格局没有改变,中国资产与全球资产相关性的进一步降低更是再次提升了A股的配置价值,在未来仍将继续吸引外资流入。事实上,今年2~3月全球资金从新兴市场撤离时,从A股流出的外资规模与其他新兴市场相比就规模有限,其他新兴经济体的金融资产由于惨遭外资大规模抛售出现了远超A股的跌幅。

机构建议关注这些板块

在板块方面,山西证券表示,券商板块近期调整幅度较大,短期可适当关注十日均线附近反弹机会。另外,科技医药基本面向好,依然是市场关注焦点,建议关注调整后上涨机会。最后,关注市场上估值过高标的下行风险和市场情绪转变风险,不推荐风险偏好大幅扩张。

国盛证券称,市场中线向上趋势未变,回踩仍是较好的配置时机。操作上,关注前期滞涨个股,如破净个股,关注中报业绩预增个股,关注政策面向好的旅游、院线等开放幅度加快的行业;中期仍坚守价值投资把握核心资产的配置机会,券商、大消费、新基建、消费电子、新能源汽车等景气度确定的机会。

广州万隆建议,轻仓者密切观察热点板块的回调状态,等待强势热点回调后的二次爆发,利用好当前调整行情,寻找优质股纳入自选观察,如头部券商、以及业绩增长强势的锂电池板块;仓位较重者选择减仓高位题材股后,可以转向低位业绩复苏型的板块,如行业最坏时期已经过去的影视传媒,旅游等板块,还有相对低估值的钢铁、有色、基建板块,一旦发现指数调整结束进入震荡阶段,并且有大资金介入时的量能激增,也要敢于围绕这些板块开展博弈。

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