股票的分类

股票的分类
股票种类很多,其名称不同,形成和权益各异。股票的分类方法因此也是多种多样的。根据不同标准,可以将股票划分为不同的种类[1]:

一、按股东权益分类

股票根据权益和形式的不同,一般分为普通股股票、优先股股票和其他类型股票。

1、普通股股票

普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权,其所分取的股票红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。普通股构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是风险最大的股票。普通股股东按其所持有股份比例享有公司决策参与权、利润分配权、优先认股权、剩余资产分配权等基本权利。

现在上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。

2、优先股股票

优先股股票是指持有该种股票股东的权益受到一定限制的股票种类,在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股,享有优先分配权和优先求偿权。

3、后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票,一般是在普通股分配之后,对剩余利益进行再分配。

二、根据上市地区分类

在中国,根据股票的上市地点、所面对的投资者,股票分为A股、B股、H股等种类。

1、A股

A股,即人民币普通股,是由中国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(从2013年4月1日起,境内、港、澳、台居民可开立A股账户)以人民币认购和交易的普通股股票。

2、B股

B股的正式名称是人民币特种股票,是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在中国境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。

3、H股、N股、S股

H股指注册地在内地、上市地在香港的外资股。依此类推,纽约纽约(New York)的第一个英文字母是N,新加坡(Singapore)的第一个英文字母是S,纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。

三、根据业绩分类

业绩划分法指依据上市公司当前业绩、预期业绩等标准来划分股票的一种划分方法。股市中影响股价的因素很多,业绩占据着核心的地位,从长远的角度看,股价是要与业绩挂钩的,而业绩的变化情况也深深地影响着个股的后期走势。

依据上市公司的业绩情况,可以把全体个股分为大盘蓝筹股、中小盘绩优股、成长股(潜力股)、垃圾股和ST股等。

1、ST股

ST是Special treatment的缩写,意即「特别处理」。ST股即ST板块股(Special Treatment 板块股),指的是在沪深股市上挂牌的股票,因为经营亏损中国证监会为提醒股民注意特别处理的股票。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的公司股票。1998年4月22日,沪深交易所宣布,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment),由于「特别处理」,在简称前冠以「ST」,因此这类股票称为ST股。因为对ST股票实行日涨跌幅度限制为5%,在一定程度上抑制庄家的刻意炒作。投资者对于特别处理的股票也要区别对待。

股票前面加ST的含义:

*ST——公司经营连续三年亏损,退市预警。

ST——公司经营连续二年亏损,特别处理。

2、垃圾股

垃圾股(Junk Bonds)指的是业绩较差的公司的股票,与绩优股相对应。垃圾股的上市公司或者由于行业前景不好,或者由于经营不善等,有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振,股价走低,交投不活跃,年终分红也差。

垃圾股一般是指评级为非投资级的股票(BB以下),垃圾股不仅是指经营出现问题的公司所发行的股票,一些新上市的高科技公司,或是一些财务杠杆太大的公司股票都有可能被评级为BB级以下,中国的很多商业银行股票被S&P评为垃圾股。由于投资垃圾股的风险大,所以风险回报率(收益率)也高。

垃圾股顾名思义就是那些业绩较差,问题多多的个股。一般每股收益在0.10元以下的个股均可称作垃圾股。某种程度上,可以理解为垃圾股之所以成为垃圾股,是有些上市公司之所以上市就是为了在证券市场「圈钱」而非给股东提供回报,上市后既没实现企业改制,建立现代企业制度,也没有利用从市场配置回来的资金进行有效的发展及壮大实力,经受不住市场经济考验,业绩滑落下去。

3、绩优股

绩优股就是业绩优良公司的股票。对于绩优股的定义国内外却有所不同。国内投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。

一般而言,每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位,公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%,或者每股收益0.8元以上.市盈率10-15倍以内的股票的股票当属绩优股之列。

4、蓝筹股

股票市场上,那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良,成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。蓝筹股(Blue Chips)一般是指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。蓝筹股有很多,可以分为一线蓝筹股、二线蓝筹股、绩优蓝筹股、大盘蓝筹股等。

5、成长股

成长股是指发行股票时规模并不大,公司业绩增长快速,管理良好、利润丰厚,行业前景美好,产品在市场具有较强竞争力的上市公司。

绩优股公司再生产能力强劲,随着公司的成长和发展,所发行的股票的价格也会上升,股东便能从中受益。因此,成长股的投资者应将目光放得长远一些,尽可能长时间的持有,以期从股价的上升获得丰厚的利润。

四、板块划分法

板块划分法是指把具备相似属性的一类股票划分为一个板块,即板块是某一类股票的一个集合。目前,常用的板块划分法有行业板块、概念板块和地区板块。东方财富通软件的板块监测包含三类板块的监测。

1、行业板块

行业是从事国民经济中同性质的生产和其他经济社会活动的经营单位和个体机构的组织结构体系等。行业板块是指将某些处于同一行业的股票划归一类得出的一类股票类别。

行业分析是股市基本面分析的重要一块,进行行业股票的分类便于对股票的分析研究,行业板块日渐成为选股的重要依据。

需要注意,在不同的行情软件里,依据行业分类方法的不同,行业板块可能有不同的理解。

2、概念板块

概念板块也是一类具有共同特征股票的总称,概念主要是根据权重、热点、特色题材进行划分。概念股依靠某一种题材支撑价格,也是与业绩股需要有良好的业绩支撑相对而言的。

概念类股票的产业背景、投资机会以及未来的前景,通常会被当作一种选股和炒作题材,成为股市的热点,投资者会进行非常细致的分析研究并报以极大的信心。

如近期的「一带一路」概念就是股市比较热门的一个概念。

3、地区板块

地区板块主要是根据省份划分对上市公司所在地进行股票的划分。

五、其他分类标准

记名股票和无记名股票。这主要是根据股票是否记载股东姓名来划分的。记名股票,是在股票上记载股东的姓名,如果转让必须经公司办理过户手续。无记名股票,是在股票上不记载股东的姓名,如果转让,通过交付而生效。

有票面值股票和无票面值股票。这主要是根据股票是否记明每股金额来划分的。有票面值股票,是在股票上记载每股的金额。无票面值股票,只是记明股票和公司资本总额,或每股占公司资本总额的比例。

单一股票和复数股票。这主要是根据股票上表示的份数来划分的。单一股票是指每张股票表示一股。复数股票是指每张股票表示数股。

普通股票和特别股票。这主要是根据股票所代表的权利大小来划分的。普通股票的股息随公司利润大小而增减。特别股票一般按规定利率优先取得固定股息,但其股东的表决权有所限制。

表决权股票和无表决权股票。这主要是根据股票持有者有无表决权来划分的。普通股票持有者都有表决权,而那些在某些方面享有特别利益的优先股票持有者在表决权上常受到限制。无表决权的股东,不能参与公司决策。

参考资料

[1]MBA智库百科.股票词条[EB/OL].https://wiki.mbalib.com/wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8

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