股票市场的分析方法概述

股票市场分析方法概述
熟悉股票市场的分析方法,是提高投资收益的基本要求。

当前,从研究范式的特征和视角来划分,股票投资领域的分析方法主要有基本分析、技术分析和演化分析三种[1,2]。这三种分析方法所依赖的理论基础、前提假设、范式特征各不相同,在实际应用中既相互联系,又有重要区别。

基本分析主要应用于投资标的物的选择,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。

当然,短线炒股离不开消息面。所谓消息面,就是对股市和股票利好或利空的消息,消息分析也是投资者必须注重的问题。

一、基本分析

基本分析又称基本面分析,是指证券投资者根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理,通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,从而提出相应的投资建议的一种分析方法。

基本分析法以传统经济学理论为基础,以企业内在价值作为主要研究对象,通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等方面进行详尽分析,以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际,并与当前的股票价格进行比较,形成相应的投资建议[2]。基本分析认为股价波动不可能被准确预测,而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有,在安全边际消失后卖出。

1、基本面分析主要内容

2、主要教材

《证券分析》等。

二、技术分析

技术分析法是以传统证券学理论为基础,以股票价格作为主要研究对象,以通过市场行为本身的分析来预测股价波动趋势为主要目的,从股价变化的历史图表入手,对股票市场波动规律进行分析的方法总和。

1、技术分析法的三大假设

技术分析有三个颇具争议的前提假设,即市场行为包容消化一切;价格以趋势方式波动;历史会重演。

(1)市场行为反映一切

市场行为包容消化一切的假设是技术分析的基础。技术分析者认为,市场的投资者在决定交易行为时,已经充分考虑影响市场价格的各项因素。因此,只要研究市场交易行为就能了解市场状况,而无需关心背后的影响因素。

(2)价格呈趋势变动

「趋势」概念是技术分析上的核心。根据物理学上的动力法则,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。事实上价格虽然上下波动,但终究是朝一定的方向前进的,这也是牛顿惯性定律的应用,因此技术分析法希望利用图形或指标分析,尽早确定价格趋势及发现反转的信号,以掌握时机进行交易获利。

(3)历史总会重演

这是从投资者的心理因素方面考虑的。证券投资无非是一个追求的行为,不论是昨天、今天或明天,这个动机都不会改变。因此,在这种心理状态下,人类的交易将趋于一定的模式,而导致历史重演。所以,过去价格的变动方式,在未来可能不断发生,值得投资者研究,并且利用统计分析的方法,从中发现一些有规律的图形,整理一套有效的操作原则。

2、技术分析主要内容

3、主要教材

《证券投资技术分析》等。

三、消息分析

中国股市受消息刺激敏感度非常强烈,尤其对于短线炒股,消息面几乎左右着股票的走势,所以,投资者对消息的关注度也很强。

所谓消息面,就是对股市和股票利好或利空的消息,包括宏观经济形势的消息、证券市场的消息、上市公司的消息等,既有政策性的消息,也有公司的公告,还有所谓的小道消息和内幕消息。

消息是市场的工具,用来调动和抑制散户的情绪,瞬间的反应过后,消息也会在投资者的心里留下些影子,对投资者的情绪等深层次心理产生影响,对市场产生潜移默化的作用。这种作用的市场效果往往比消息本身的实质内容通过投资者的理性判断造成的市场影响更大。如果在一段时期有多个利多消息相继出台,则会形成一种利好的氛围,把投资者的情绪调动起来,如果持续出现利空也可会打击投资者的情绪。所以,消息是影响群体情绪的一个重要原因。

特别值得注意的一个现象是,市场有什么需要,就会有怎么样相应的消息或者解读。如果现在是顶部,自然就是好消息满天飞。让投资者安心持股,站岗放哨,要什么样的好消息就有什么样的好消息,即使是坏消息,也被大嘴解读成为好消息。

所以,如何采集和分析那些真正有价值的消息,是投资者必须要关注的问题。

1、消息分析的几个典型问题(方面)

(1)典型的利多或利空消息有哪些类型?

(2)可靠的消息来源有哪些途径?

(3)呈现的消息背后存在着怎样的陷进?

参考资料

[1]MBA智库百科.股票投资词条[EB/OL].https://wiki.mbalib.com/wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%8A%95%E8%B5%84

[2]百度百科.股票投资理论词条[EB/OL].https://baike.baidu.com/item/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%90%86%E8%AE%BA

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